리스크
매그니피센트 7 집중 리스크와 분산 전략
S&P 500 내 빅테크 비중 35% 돌파에 따른 ETF 분산 투자 전략
핵심 포인트
- ✓S&P 500 빅테크 비중 역대 최고
- ✓동일가중 ETF(RSP) 대안 부각
- ✓밸류 ETF(VTV, SCHV) 재조명
- ✓국제 분산(VXUS, EFA) 필요성
매그니피센트 7(애플, 마이크로소프트, 구글, 아마존, 엔비디아, 메타, 테슬라)이 S&P 500 시가총액의 35% 이상을 차지하면서 지수 집중 리스크가 역대 최고 수준에 달했습니다. 이러한 극단적 편중은 분산 투자의 본래 목적을 훼손하며, 특정 기업의 실적 부진이 전체 지수에 과도한 영향을 미칠 수 있습니다.
S&P 500 빅테크 비중 역대 최고
동일가중 ETF(RSP)의 부각
RSP(Invesco S&P 500 Equal Weight ETF)는 S&P 500 구성 종목에 동일 비중으로 투자하여 빅테크 집중 리스크를 해소합니다. 시가총액 가중 방식에서 각 종목 0.2%씩 균등 배분하므로, 중소형 가치주에도 충분한 노출을 제공합니다. 빅테크 조정 시 RSP가 SPY를 아웃퍼폼할 가능성이 높습니다.
가치주 ETF 재조명
기술주 집중 리스크에 대한 대안으로 가치주 ETF가 재조명되고 있습니다. VTV(뱅가드 가치주 ETF)는 금융, 헬스케어, 에너지 등 전통 산업의 저평가 기업에 투자하며, SCHV(Schwab 가치주 ETF)도 유사한 전략을 더 낮은 보수로 제공합니다. 기술주 대비 밸류에이션 할인이 역대 최대 수준이어서 평균회귀 가능성이 있습니다.
국제 분산의 필요성
미국 주식 비중이 글로벌 시가총액의 60%를 넘어서면서 국제 분산의 필요성이 더욱 높아졌습니다. VXUS(미국 외 전세계 ETF)와 EFA(선진국 ETF)를 활용하면 미국 빅테크 의존도를 낮출 수 있습니다. 유럽과 일본 주식이 상대적으로 저평가되어 있어 장기적 분산 효과가 기대됩니다.