정의
리밸런싱은 목표 자산 배분에서 이탈한 비중을 다시 맞추는 과정입니다. 상승한 자산은 일부 매도하고, 하락한 자산은 매수하여 장기적으로 리스크를 일정 수준으로 유지하고, 특정 자산으로의 과도한 집중을 방지합니다.
방법: 캘린더 vs 밴드
- 캘린더 리밸런싱: 정해진 주기(월/분기/연 1회)에 맞춰 실행합니다. 단순하고 규율을 지키기 쉽습니다.
- 밴드 리밸런싱: 목표 비중에서 ±5~10% 벗어날 때만 실행합니다. 불필요한 거래를 줄이면서도 균형을 유지합니다.
- 혼합 방식: 분기 점검 + 밴드 조건을 함께 적용해 거래 효율을 높일 수 있습니다.
주기 설정
일반적으로 분기~연 1회가 많이 사용됩니다.
- 변동성이 큰 자산일수록 밴드 폭을 넓게(예: ±10%) 고려
- 소액·잦은 거래를 피하고, 신규 현금 유입으로 비중을 맞추는 방법 선호
- 과세 계좌는 과세 이벤트 최소화가 중요
세금/비용
리밸런싱 시 수수료, 스프레드, 세금을 합산한 총 거래 비용을 고려해야 합니다. 임계값을 설정해 과도한 매매를 줄이고, 과세 계좌에서는 손익 상계 및 보유 기간 과세를 고려하세요.
예시
FAQ
언제 리밸런싱을 시작해야 하나요?
목표 비중을 정한 직후부터 일관되게 적용하는 것이 좋습니다.
현금 유입만으로 비중을 맞출 수 있나요?
가능합니다. 과세/수수료를 줄이는 좋은 방법입니다.
리밸런싱이 수익률을 항상 높이나요?
항상은 아닙니다. 다만 변동성 관리와 리스크 제어에 도움됩니다.
밴드 폭은 어떻게 정하나요?
변동성이 큰 자산일수록 폭을 넓게(±10% 등) 설정하고, 분기 점검과 혼합하면 과도한 거래를 줄일 수 있습니다.
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