원자재 슈퍼사이클 재개 신호, 천연자원 ETF 투자 기회 확산

구리 선물 가격이 파운드당 4.15달러를 돌파하며 2년 내 최고치를 기록했습니다. 전기차 배터리와 송전망 구축에 필수적인 구리 수요가 2030년까지 연평균 3.5% 증가할 것으로 예상되는 가운데, 주요 구리 광산의 생산량 증가는 제한적인 상황입니다. 리튬 가격도 톤당 2만 달러선을 회복하며 반등하고 있으며, 희토류 중 네오디뮴과 디스프로슘 가격이 각각 15%, 12% 급등했습니다.

국제에너지기구(IEA) 보고서에 따르면, 2030년 전기차 보급 목표 달성을 위해서는 현재 대비 구리 4배, 리튬 13배, 코발트 6배의 추가 공급이 필요합니다. 태양광과 풍력 발전 용량 확대도 알루미늄, 아연, 실버 수요를 크게 증가시키고 있습니다. 미국의 인프라투자법과 인플레이션 감축법, 유럽의 그린딜 정책이 이러한 수요 증가를 더욱 가속화하고 있는 상황입니다.

Invesco DB Commodity Index Tracking Fund(DJP)가 지난달 8.4% 상승하며 원자재 랠리를 반영했습니다. Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF(PDBC)도 7.2% 상승했습니다. 개별 원자재 ETF 중에서는 구리 ETF인 CPER이 12.3%, 리튬 ETF인 LIT가 15.7%의 강력한 수익률을 기록했습니다. 특히 희토류 ETF인 REMX는 18.9% 급등하며 가장 높은 상승률을 보였습니다.

원자재 투자는 높은 변동성과 함께 여러 리스크 요인을 내포하고 있습니다. 중국 경제 둔화나 글로벌 경기침체가 수요를 급감시킬 수 있고, 새로운 광산 개발이나 재활용 기술 발전으로 공급 부족이 해소될 가능성도 있습니다. 또한 원자재 ETF는 선물 기반 구조로 인한 롤오버 비용이 수익률에 영향을 미칠 수 있어 주의가 필요합니다. 전체 포트폴리오의 5-10% 내에서 인플레이션 헤지 목적으로 활용하는 것이 바람직합니다.