반도체 ETF 반등 신호, AI 수요 회복과 메모리 가격 상승세

주요 반도체 ETF들의 최근 성과를 살펴보면 다음과 같습니다. iShares 반도체 ETF(SOXX)가 지난주 5.8% 상승하며 월간 기준 12% 상승을 기록했습니다. VanEck 반도체 ETF(SMH)도 5.2% 오르며 강세를 보였습니다. 특히 엔비디아, AMD, 브로드컴 등 주요 구성 종목들이 동반 상승하면서 ETF 전체 성과를 견인했습니다. 반면 필라델피아 반도체 지수는 같은 기간 4.9% 상승에 그쳤습니다.

마이크로소프트, 구글, 아마존 등 빅테크 기업들이 AI 인프라 투자를 재개하고 있다는 신호가 시장에 전해지고 있습니다. 특히 오픈AI의 새로운 모델 출시와 함께 GPU 수요가 다시 증가하고 있으며, 엔비디아의 3분기 실적 전망도 개선되고 있습니다. 클라우드 서비스 업체들의 자본지출(CapEx) 가이던스 상향 조정도 반도체 수요 회복을 뒷받침하는 요소입니다. 데이터센터용 고성능 칩에 대한 수요가 특히 강세를 보이고 있어 관련 기업들의 실적 개선이 기대됩니다.

DRAM과 NAND 플래시 메모리 가격이 바닥을 확인하고 상승 전환했습니다. DRAMeXchange에 따르면 DDR4 8GB 모듈 가격이 지난 달 대비 8% 상승했으며, NAND 플래시도 5% 오름세를 보였습니다. 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 메모리 반도체 업체들의 감산 효과가 나타나면서 공급 과잉 문제가 해소되고 있습니다. 특히 AI 서버용 고대역폭 메모리(HBM) 수요 급증으로 프리미엄 메모리 제품의 가격 상승폭이 더 큽니다.

반도체 ETF 투자 시 고려해야 할 전략과 리스크는 다음과 같습니다. 우선 SOXX는 대형 팹리스 기업 비중이 높아 AI 수요 회복에 더 민감하게 반응할 것으로 예상됩니다. SMH는 장비주와 파운드리 기업도 포함하여 반도체 밸류체인 전반에 노출되어 있습니다. 다만 반도체는 여전히 순환주 특성이 강해 거시경제 변화에 민감합니다. 특히 중국과의 기술 패권 경쟁, 수출 규제 강화 등 지정학적 리스크도 고려해야 합니다. 분할 매수를 통한 변동성 관리와 함께 전체 포트폴리오 대비 적정 비중 유지가 중요합니다.